Cập nhật Cách Warren Buffett phân tích báo cáo tài chính

Chào bạn đọc. Bữa nay, mình sẽ đưa ra đánh giá khách quan về vay tiền và thông tin liên quan qua bài viết Cách Warren Buffett phân tích báo cáo tài chính

Phần lớn nguồn đều đc cập nhật thông tin từ các nguồn website nổi tiếng khác nên sẽ có vài phần khó hiểu.

Mong mọi người thông cảm, xin nhận góp ý & gạch đá bên dưới bình luận

Khuyến nghị:

Quý độc giả vui lòng đọc bài viết này trong phòng bí mật để đạt hiệu quả tối ưu nhất
Tránh xa toàn bộ những thiết bị gây xao nhoãng trong công việc tập kết
Bookmark lại nội dung bài viết vì mình sẽ cập nhật liên tiếp

Phương châm của tôi trong cuộc sống là bạn sẽ tiến bộ nhanh nhất nếu bạn học hỏi từ những người giỏi nhất. Vì vậy, khi tôi bắt đầu quan tâm đến tài chính và đầu tư, câu hỏi đầu tiên của tôi là: nhà đầu tư vĩ đại nhất là ai? Tôi có thể học được gì từ họ?

Chỉ vài cú click chuột, tôi đã được Google giới thiệu với tỷ phú, nhà từ thiện, chủ tịch Berkshire Hathaway – Warren E. Buffett. Buffett là người hiếm hoi trở thành tỷ phú hoàn toàn nhờ khả năng đầu tư vượt trội của mình, chứ không phải nhờ thừa kế hay tạo dựng công việc kinh doanh của riêng mình. Đã 5 năm kể từ khi tôi “biết” Warren Buffett, và tôi chưa bao giờ thấy tất cả những gì tôi có thể học được từ ông ấy. Xem qua thư viện cũ của mình, tôi tìm thấy cuốn sách “Warren Buffett & The Interpretation Of Financial Statements” – một trong những cuốn sách đầu tiên tôi đọc về Buffett. Theo tôi, đối với những bạn mới bắt đầu đầu tư, cuốn sách này sẽ là một bài học nhập môn tốt.

Những gì bạn sẽ học

  • Tầm quan trọng của việc hiểu các khái niệm kế toán – sau cùng, kế toán là “ngôn ngữ” của dân tài chính.
  • Buffett thường phân tích từng loại báo cáo tài chính và liệu bạn có thể làm theo tấm gương của ông ấy hay không.

Warren Buffett là một người đặc biệt và độc đáo. Mặc dù anh ấy sẵn sàng cung cấp những hiểu biết sâu sắc từ nhiều năm tích lũy kiến ​​thức trong các bức thư và bài phát biểu cổ đông Berkshire Hathaway của mình, nhưng chi tiết về việc lựa chọn công ty của anh ấy là rất chi tiết. và những điều cần lưu ý khi số vốn đầu tư còn khá nhỏ. Cuốn sách này được viết bởi Mary Buffett – vợ cũ của Peter Buffett, con trai của Warren. Với 12 năm trong gia đình, Mary có thể tiết lộ một số bí quyết lựa chọn thương vụ thành công từ một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại.

Warren Buffett giải thích báo cáo thu nhập như thế nào?

Khi phân tích báo cáo tài chính và kết quả kinh doanh, điều quan trọng không chỉ là đánh giá trên những con số bề nổi mà phải đi sâu tìm hiểu, chia nhỏ từng khoản mục chi phí, lãi lỗ. để có cái nhìn chính xác nhất về chất lượng báo cáo tài chính của công ty.

Biên lợi nhuận gộp: Các doanh nghiệp có lợi thế kinh tế dài hạn có xu hướng có tỷ suất lợi nhuận gộp cao

  • Lợi thế cạnh tranh bền vững đảm bảo cho doanh nghiệp linh hoạt khi đưa ra giá thành sản phẩm vượt chi phí nguyên vật liệu đầu vào
  • Tùy theo ngành mà lợi nhuận gộp sẽ khác nhau, nhưng nhìn chung, trên 40% là dấu hiệu của lợi thế cạnh tranh tốt, dưới 40% là doanh nghiệp đang bị cạnh tranh mạnh, còn dưới 20% là gần như không. Ưu điểm là gì?
  • Hãy nhớ rằng, tính nhất quán của chỉ số này, không phải giá trị tuyệt đối, mới là vấn đề

Chi phí bán hàng và quản lý:

Các công ty càng kém cạnh tranh, tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trên tổng lợi nhuận càng biến động

  • Nếu tỷ lệ này nhỏ hơn 30% thì tuyệt vời
  • Trong các ngành có tính cạnh tranh cao, tỷ lệ này đôi khi có thể lên tới gần 100%.

R & D: Nếu lợi thế cạnh tranh của một công ty được tạo ra bằng cách sở hữu bằng sáng chế hoặc lợi thế công nghệ khác, thì đến một lúc nào đó, lợi thế đó sẽ mất đi.

  • Đầu tư vào R&D thường gây áp lực lên chi phí bán hàng & quản lý, đe dọa lợi thế cạnh tranh

Khấu hao: Sử dụng EBITDA thay thế cho dòng tiền thực là rất mơ hồ

  • Các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững thường có chi phí khấu hao thấp

Sở thích tốn kém: Các công ty có chi phí lãi vay cao so với thu nhập hoạt động thuần vì hai lý do:

  1. Công ty hoạt động trong một ngành cạnh tranh gay gắt, đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu lớn
  2. Công ty có lợi thế kinh tế rất tốt nhưng sử dụng nợ để mua bán và sáp nhập
  • Các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững thường phải chịu rất ít hoặc không phải trả chi phí lãi vay.
  • Các công ty yêu thích của Warren Buffett trong ngành hàng tiêu dùng đều có chi phí lãi vay thấp hơn 15% lợi nhuận hoạt động ròng của họ.
  • Chi phí lãi vay rất khác nhau giữa các ngành, nhưng các công ty có lãi suất trên lợi nhuận hoạt động ròng thấp thường có lợi thế cạnh tranh tốt hơn.
  • Tỷ lệ bao phủ lãi suất – tỷ lệ đòn bẩy là một yếu tố dự báo quan trọng về sự tồn tại của một công ty, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Thu nhập ròng

  • Chú ý đến tính nhất quán và xu hướng tăng dài hạn.
  • Vì các công ty có thể mua lại cổ phiếu quỹ nên xu hướng thu nhập ròng có thể khác với xu hướng EPS (theo tôi nên tập trung vào xu hướng thu nhập hơn là xu hướng EPS).
  • Các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững có tỷ lệ thu nhập ròng trên tổng doanh thu rất cao (trên 20% là một dấu hiệu tích cực trong khi dưới 10% thì không).

(Còn tiếp)

  • Đầu tư tích lũy Vinacapital

    Tăng thu nhập của bạn với Timo

    Quỹ đầu tư uy tín, chất lượng dịch vụ hàng đầu.

    Đầu tư an toàn, đa dạng hóa rủi ro

    Được hỗ trợ gần như hoàn toàn bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp

    Giải pháp đầu tư hấp dẫn với giá trị đầu tư tối thiểu chỉ từ 2 triệu đồng (Botton: Đầu tư sớm, lợi lớn)

Nguồn tổng hợp
.

Đánh Giá
moneyfun
Not found image
Cập nhật Dịch vụ vay tiền ngân hàng nào có thủ tục đơn giản nhất?
Hello quý khách. Bữa nay, Moneyfun sẽ đưa ra đánh giá khách quan về vay tiền và thông tin liên quan qua bài viết Dịch...
Not found image
Cập nhật Bạn có chuẩn bị cho giai đoạn nghỉ hưu chưa?
Hi quý vị. Hôm nay, Moneyfun xin góp chút kinh nghiệm cá nhân về mảng khoản vay cá nhân qua nội dung Bạn có chuẩn...
Not found image
Cập nhật Các cách thanh toán thông dụng khi mua hàng nước ngoài
Hi quý vị. Hôm nay, tôi sẽ đưa ra đánh giá khách quan về vay tiền và thông tin liên quan qua bài viết Các...